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美股雪崩油气类QDII惨遭“连坐” ,华宝油气较净值溢价三成高高在上

文章作者:www.adwalebaba.com发布时间:2020-03-24浏览次数:1793

原油市场和美国油气股的黑天鹅事件给国内QDII产品带来了风险。

据《21世纪经济报道》记者不完全统计,目前a股市场有很多QDII基金只投资美国油气公司,其中大部分是LOF。如华宝标准普尔上游油气股票指数证券投资基金(LOF)和华安标准普尔全球石油指数证券投资基金(LOF)等。随着原价的调整,这些资金一直在减少。

3月9日,华宝油气基金净值在两个交易日内下跌13.79%。然而,即便如此,华宝油气的二级市场价格相对于其实际净值仍有很大比例的溢价。

3月10日,华宝基金发出风险预警通知,称3月9日的最新净值预测为0.1803元,而3月8日的净值并未反映3月9日美股大幅下跌的影响。事实上,华宝油气3月8日的净值仍为0.2455,这意味着在3月9日美国股市崩盘期间,华宝油气单日跌幅超过其净值的26%,这在国内公开募股中是罕见的。

“国内基金如此大比例地撤出仍然很少见,主要是因为美国股市的涨跌没有限制。”一位公开发行代理产品的人士说。

事实上,与华宝油气的持股相比,它的一些重仓股跌幅更大。例如,3月9日,其第一只重型股票惠廷石油和第二只重型股票WPX能源分别下跌39.8%和45.85%。

截至3月10日收盘,华宝油气二级市场价格仍高达0.275元,较3月9日预计净值溢价近35%,华宝油气下跌4.18%,没有进一步限制。

“由于美国股票的涨跌没有限制,基金份额的净值可能会大幅波动,但由于规则的涨跌限制,基金市场内二级市场的交易价格可能无法及时反映基金份额净值的大幅波动。”华宝基金还表示,“在此提醒投资者注意二级市场的价格溢价风险。如果投资者以高溢价购买基金的股票,他们将承担额外的溢价成本和未来溢价波动带来的价格风险。”

值得一提的是,随着国际油价的下跌,华宝油气已经享受了一段时间的溢价状态,华宝基金已经发布了几次风险预警公告。2月14日,该产品因QDII额度不足而停止购买,客观上堵住了该LOF溢价的套利空间。

"原油价格的风险尚未完全释放,这并不排除油价进一步震荡的可能性。然而,在这种情况下,美国股票的LOF石油和天然气价格还没有下跌,这真的很难理解。”一位美国股票分析师坦率地承认。

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